이미지 확대보기15일 금융권에 따르면 최근 국내 기업들의 부채가 급속도로 증가하는 양상을 보이고 있다. 한국은행이 발표한 자료상 올해 1~9월 기업 대출은 전년대비 89조8000억원이나 늘었다. 지난 10월27일 기준 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 기업 대출 잔액만 703조7512억원으로 전월 대비 8조8522억원 늘어난 것이다.
기업부채가 증가하는 속도 역시 빨라지고 있다. 국제금융협회(IIF)의 '세계 부채 보고서'에 따르면, 한국 기업의 부채 비율은 전년보다 6.2%포인트 늘었다. 베트남(7.3%포인트)에 이어 부채 증가 속도도 두 번째로 빨랐다. 기업 대출이 이처럼 늘어난 데는 지난해 시작된 정부의 가계 부채 억제 정책에 은행들이 기업 대출로 선회해 그 비중을 늘려온 탓도 있다.
나아가 대내외 금리 인상 기조로 회사채 발행은 차질을 빚게 되고 강원도 레고랜드 사태까지 터지면서 자금 시장은 가파르게 경색됐다. 결국, 기업들은 자금 조달 통로로 은행을 찾게 됐고 기업 대출 수요도 그만큼 급증했다. 하준경 한양대 경제학부 교수는 "레고랜드 사태 이후 시장에서 자산담보부기업어음(ABCP)과 회사채가 충분히 소화되지 못했다"며 "기업들이 결국 은행 대출에 의존할 수밖에 없는 상황에 처했다"고 분석했다.
문제는 기업 대출이 특성상 리스크 관리에 취약하다는 점이다. 가계 부채의 대부분을 차지하는 주택 담보 대출은 담보가 있으므로 위험 가중치에서 차주의 비중이 작았다. 기업 대출은 경기에 대한 부침이 심하고 담보 기반 대출이 아니다. 채권 보전에 대한 불확실성이 훨씬 클 수 밖에 없는 구조를 지닌다. 서지용 상명대 경영학부 교수는 "최근 경기가 불확실해진 속에서 금리까지 오르자 기업 대출 부실에 대한 위험이 더욱 증가하고 있다"며 "그렇다고 금융 당국과 은행이 국민 경제의 기반이 되는 중소기업에 대해서 무조건 대출을 규제하기도 사실상 쉽지 않다"고 말했다.
개인 대출은 소액으로 다수에 의해 취급되는 반면, 기업 대출은 거액으로 한 곳에서 취급되는 특성을 지닌다. 단연, 부실에 대한 파장이 상대적으로 더 클 수 밖에 없다. 실제, 외환위기 당시 기업 금융에 치중했던 한일은행의 경우 기업 연쇄 도산으로 부실이 커지면서 정부의 공적 자금을 받는 데까지 전락했다.
특히 충당금을 충분히 쌓을 수 없는 중소형 은행들의 경우 이 같은 리스크에 더욱 취약할 수밖에 없다. 지방 은행의 경우, 지역 간 관계성을 중시한다. 단연, 리스크가 큰 기업임에도 지역 기업에 대해 거액의 대출을 해주는 등 여신 심사 관련 기업의 문턱이 개인에 비해 상대적으로 낮다. 서지용 상명대 경영학부 교수는 "지방 은행에 대한 리스크 관리 강화가 절실하다"며 "은행들은 리스크 관리 차원에서라도 기업 대출 차환 시 금리를 크게 올리지 말아야 한다"고 조언했다.
금융당국도 기업 대출 관련 부실 발생 여부에 대해 예의 주시하고 있다. 금융 당국 관계자는 "기업 대출 연체율이 약 0.2%로 굉장히 미미한 수준이다"며 "다만, 연체율이 매월 전월 대비 조금씩 오르고 있는데 최근 경기 상황마저 좋지 않은 만큼 안심할 수 없다. 이에 꾸준히 모니터링을 하고 있다"고 강조했다. 이어 그는 "경기가 안 좋아지자 경쟁력이 미미한 기업들이 수면 위로 드러난다"며 "부실 징후 기업은 구조조정을 통해 옥석 가리기에 나서야 할 때이다"고 덧붙였다.
정준범 글로벌이코노믹 기자 jjbkey@g-enews.com
