이미지 확대보기한온시스템의 주가는 26일 오전 9시 30분 현재 전일보다 310원(3.61%) 내린 8270원에 매매되고 있습니다.
상상인증권은 한온시스템이 고객사의 완성차 판매호조에 따른 매출 증가와 유럽시장 내 고객사 EV(전기차) 판매량 증가에 따른 실적 성장을 고려해 한온시스템에 대해 투자의견 매수와 목표주가 1만2500원을 그대로 유지했습니다.
한온시스템의 목표주가는 2024년 예상 BPS(주당순자산가치) 4765원에 타깃 PBR(주가순자산비율) 2.63배를 적용했습니다.
상상인증권 유민기 연구원은 한온시스템이 2분기 재료비 상승분의 고객사 전가효과와 물류비용 하락분이 반영되었으나 항공운송으로 인한 추가비용이 발생했고 본격적인 판관비 인하 효과는 올해 하반기에 가시화될 것으로 예상하고 있습니다.
상상인증권은 한온시스템이 폭스바겐을 비롯한 글로벌 고객들의 유럽시장 EV 판매량이 전년 대비 증가함에 따라 한온시스템의 2분기 매출액과 영업이익이 두자릿수 성장을 기록했고 특히 유럽시장 향 열관리시스템 매출은 완성차 대기수요에 힘입어 올해 하반기 전년동기대비 15% 이상 성장할 것으로 보고 있습니다.
이미지 확대보기한온시스템은 올해 1분기 연결기준 매출액이 2조3404억원, 영업이익이 602억원, 당기순이익이 452억원을 기록했다고 공시했습니다.
상상인증권은 한온시스템의 2분기 연결기준 매출액이 2조4060억원, 영업이익이 948억원에 이를 것으로 내다보고 있습니다. 2분기 영업이익은 시장 컨센서스인 940억원에 부합할 전망입니다.
상상인증권은 한온시스템의 올해 연결기준 매출액이 9조5400억원, 영업이익이 3460억원, 당기순이익이 2120억원에 달할 것으로 추정하고 있습니다.
이미지 확대보기한온시스템의 최대주주는 한앤코오토홀딩스로 지분 50.50%를 보유하고 있습니다.
한앤코오토홀딩스의 최대주주는 한앤컴퍼니 제2의 3호 사모투자전문회사로 지분 30.90%를 갖고 있습니다.
한온시스템은 한국타이어앤테크놀로지가 지분 19.49%를 갖고 있습니다.
국민연금공단은 올해 1분기 한온시스템 주식 61만여주를 사들여 지분을 높였습니다.
한온시스템은 외국인의 비중이 16.7%, 소액주주의 비중이 25% 수준입니다.
김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com
