이미지 확대보기현대모비스의 주가는 2일 오전 9시 3분 현재 전일보다 3000원(1.27%) 내린 23만3000원에 거래되고 있습니다.
신한투자증권은 현대모비스의 전동화와 핵심부품 사업이 지난해 매출비중이 각각 18%대를 차지하고도 손익 기여도가 낮고 캡티브(계열사간 거래) 매출 비중이 높아 평가절하 당했지만 손익 개선과 논 캡티브 확대로 밸류에이션를 올려줄 수 있다고 판단해 현대모비스에 대해 투자의견 매수와 목표주가 30만원을 그대로 유지했습니다.
신한투자증권 정용진 연구원은 현대모비스의 과거 5년간 비(非)캡티브 수주가 연평균 25억 달러를 확보했고 올해는 53억 달러를 목표로 순항중이며 확보한 수주만으로도 향후 5년간 비캡티브 매출 비중 확대가 확정적이고 올해 처음으로 핵심부품 사업부의 캡티브 비중이 90% 밑으로 내려갈 것으로 보고 있습니다.
신한투자증권은 현대모비스의 올해 R&D 1조6000억이 대부분 전동화와 전장 사업을 위해 집행되지만 전동화와 핵심부품 매출도 36% 증가할 전망이고 내년부터는 비용 증가보다 매출 성장이 더 커져 부담이 완화될 것으로 진단하고 있습니다.
이미지 확대보기현대모비스는 올해 2분기 실적을 잠정 집계한 결과 연결기준 매출액이 15조6849억원, 영업이익이 6638억원, 당기순이익이 9320억원을 기록했다고 공시했습니다.
신한투자증권은 현대모비스의 3분기 연결기준 매출액이 14조9890억원, 영업이익이 7240억원에 이를 것으로 전망하고 있습니다.
신한투자증권은 현대모비스의 올해 연결기준 매출액이 61조8140억원, 영업이익이 2조5460억원에 달할 것으로 추정하고 있습니다.
이미지 확대보기현대모비스의 최대주주는 기아로 지분 17.42%를 보유하고 있습니다.
기아의 최대주주는 현대자동차입니다. 현대자동차의 최대주주는 현대모비스입니다. 현대차그룹은 아직 순환출자 구조에서 벗어나지 못하고 있습니다.
국민연금공단은 올해 1분기 현대모비스 주식 50만여주를 팔아 지분을 낮췄습니다.
현대모비스는 외국인 비중 37.7%, 소액주주의 비중이 57%에 달합니다.
김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com
